Dnes vám chci představit skvělou investiční myšlenku, ze které se můžeme hodně naučit. Investice do společnosti s monopolní pozicí v klesajícím odvětví mohou přinést velmi dobré výsledky.
Zdravím.Mohu Vás požádat o aktuální názor na tuto firmu.Dnes jsou akcie o 45% dole od data vydaní tohoto článku a jsou na 52 week low za 3,6 CAD . PT je 6,5 CAD.Jake jsou důvody tohoto poklesu ? Vedení očekává oživení poptávky v příštích čtvrtletích.Četl jsem,že za ten masivní výprodej můžou velké zásoby a tzv.Covid whiplash effect,ktery vedl nejdříve k nadměrné ziskovosti a tím že byli všichni hodně zásobeni to vedlo tento rok ke snížení poptávky a ziskovosti.A proto ten výplach.Děkuji za Váš názor
Omlouvám se pozdní reakci, měl jsem toho opravdu hodně. Supremex sleduji a podle mě je zbytečné sledovat Price Targets, jelikož vám neřeknou nic o situaci v jaké se společnost nachází. Máte dobré informace. Celé odvětví nyní prochází digesticí inventáře, což samo o sobě je normální a není to výjimečné pro Supremex. Problém je odhad ziskovosti tohoto segmentu na další roky, protože jednoduše nemůžete počítat s tím, že se Supremex a hlavně jeho marže vrátí na úrovně těchto dvou výjimečných let. Samozřejmě trh, hlavně u klesajícího odvětví, bývá hodně pesimistický, protože vnitřní hodnota společnosti bude dlouhodobě klesat, pokud investice do obalového segmentu nepřinesou významnou hodnotu - Zatím to vypadá, že tato alokace kapitálu není úplně ideální, protože obalový byznys je daleko horší, než jejich původní byznys výroby a distribuce obálek - Více konkurence --> nižší ROIC, marže, více kapitálově invenzitvní segment. Pokud společnost nedokáže provádět dobré akvizice v tomto segmentu, měla by raději za dnešní cenu vracet veškeré cash flow akcionářům dividendami. Myslím si, že společnost není drahá, ale v nejbližší době je expanze Price/Earnings poměru nepravděpodobná. Zároveň podle mého odhadu normalizovaného cash flow se společnost obchoduje poměrně levně a možná až neoprávněně. Nicméně nepřijde mi to jako "samozřejmá situace". Podle mě by teze mohla skvěle fungovat ze dvou důvodů. 1) Byznys obálek je diametrálně lepší, než před covidem z důvodu mnohých bankrotů a nová konkurence neexistuje, což zlepšilo tržní postavení a společnost má dobrý pricing power + skvělou scale v Kanadě. A za 2) Společnost se rozhodně vracet veškeré cash flow investorům a pomalu "umírat". V takovém případě by tato investice dávala smysl a pravděpodobně by přinesla nadprůměrné výsledky.
Zdravím Jakube, Moc Vám děkuji za Váš názor a moc si toho cením a není třeba se omlouvat.A určitě pomohl.Ani jsem nečekal, tak dlouhou a inspirující odpověď.Já jsem se Vás na to chtěl zeptat na twitteru, ale dotaz nešel poslat.Určitě firmu budu dále studovat mam ji na wishlistu a našel jsem jí 1 podobnou myslim také celkem kvalitní v Anglii .Jmenuje se Macfarlane Group možná znáte ?Dnes jsem dokoupil Hemisphere Energy o které jste také psal a má vynikající čísla.Dal jsem jí přednost před OKEA ASA i když na tu mam zálusk také potom co posunuli transakci s Equinorem a vyplatili dividendu a hodne spadla,ale čisla ma o něco horší než Hemisphere .Četl jsem,že koukáte po firmách ve Švédsku tam mám koupeno Instalco.Těším se na Vaše další članky a komentáře na Twitteru.Děkuji ať se daří
Zdravím.Mohu Vás požádat o aktuální názor na tuto firmu.Dnes jsou akcie o 45% dole od data vydaní tohoto článku a jsou na 52 week low za 3,6 CAD . PT je 6,5 CAD.Jake jsou důvody tohoto poklesu ? Vedení očekává oživení poptávky v příštích čtvrtletích.Četl jsem,že za ten masivní výprodej můžou velké zásoby a tzv.Covid whiplash effect,ktery vedl nejdříve k nadměrné ziskovosti a tím že byli všichni hodně zásobeni to vedlo tento rok ke snížení poptávky a ziskovosti.A proto ten výplach.Děkuji za Váš názor
Zdravím Zbyňku,
Omlouvám se pozdní reakci, měl jsem toho opravdu hodně. Supremex sleduji a podle mě je zbytečné sledovat Price Targets, jelikož vám neřeknou nic o situaci v jaké se společnost nachází. Máte dobré informace. Celé odvětví nyní prochází digesticí inventáře, což samo o sobě je normální a není to výjimečné pro Supremex. Problém je odhad ziskovosti tohoto segmentu na další roky, protože jednoduše nemůžete počítat s tím, že se Supremex a hlavně jeho marže vrátí na úrovně těchto dvou výjimečných let. Samozřejmě trh, hlavně u klesajícího odvětví, bývá hodně pesimistický, protože vnitřní hodnota společnosti bude dlouhodobě klesat, pokud investice do obalového segmentu nepřinesou významnou hodnotu - Zatím to vypadá, že tato alokace kapitálu není úplně ideální, protože obalový byznys je daleko horší, než jejich původní byznys výroby a distribuce obálek - Více konkurence --> nižší ROIC, marže, více kapitálově invenzitvní segment. Pokud společnost nedokáže provádět dobré akvizice v tomto segmentu, měla by raději za dnešní cenu vracet veškeré cash flow akcionářům dividendami. Myslím si, že společnost není drahá, ale v nejbližší době je expanze Price/Earnings poměru nepravděpodobná. Zároveň podle mého odhadu normalizovaného cash flow se společnost obchoduje poměrně levně a možná až neoprávněně. Nicméně nepřijde mi to jako "samozřejmá situace". Podle mě by teze mohla skvěle fungovat ze dvou důvodů. 1) Byznys obálek je diametrálně lepší, než před covidem z důvodu mnohých bankrotů a nová konkurence neexistuje, což zlepšilo tržní postavení a společnost má dobrý pricing power + skvělou scale v Kanadě. A za 2) Společnost se rozhodně vracet veškeré cash flow investorům a pomalu "umírat". V takovém případě by tato investice dávala smysl a pravděpodobně by přinesla nadprůměrné výsledky.
Snad jsem trochu pomohl.
Jakub
Zdravím Jakube, Moc Vám děkuji za Váš názor a moc si toho cením a není třeba se omlouvat.A určitě pomohl.Ani jsem nečekal, tak dlouhou a inspirující odpověď.Já jsem se Vás na to chtěl zeptat na twitteru, ale dotaz nešel poslat.Určitě firmu budu dále studovat mam ji na wishlistu a našel jsem jí 1 podobnou myslim také celkem kvalitní v Anglii .Jmenuje se Macfarlane Group možná znáte ?Dnes jsem dokoupil Hemisphere Energy o které jste také psal a má vynikající čísla.Dal jsem jí přednost před OKEA ASA i když na tu mam zálusk také potom co posunuli transakci s Equinorem a vyplatili dividendu a hodne spadla,ale čisla ma o něco horší než Hemisphere .Četl jsem,že koukáte po firmách ve Švédsku tam mám koupeno Instalco.Těším se na Vaše další članky a komentáře na Twitteru.Děkuji ať se daří